当前位置:首页 > 滚动 > 四大基金经理成名记市值风云基金评级系统上线预热第二篇

四大基金经理成名记市值风云基金评级系统上线预热第二篇

来源:证券之星 编辑:叶知秋 时间:2023-01-21 15:14

回到中国QDII出海16年:为什么没人玩。

当你打开第二个文件夹时,子峰看到一个相当长的列表。

子枫仔细看了之后,发现不是打开看看,看到就买,买了就发财该列表,可根据公开的基金分析数据,进行筛选并得到详细的基金分析报告。

通过大数据,紫峰可以看到每只基金的优势和问题,进而匹配不同风险偏好的投资者。

子枫叹道:这个系统已经很完善了!我可以选择其中的一些来写研究报告吗。

顾左曰:你看着办吧,核心指标不透露就行老板的8000亿市值1000亿全靠它了

注意,本文提到的基金排名都是田甜基金网的数据,有市值的独家我的股份基金的评级排名还在保密阶段评级上线后,可以自行查看相关基金的排名

本文提醒读者:基金有风险,投资需谨慎本文基于已公布的数据对公募基金进行研究分析,仅分享基金研究的方法论和经验,不构成买卖建议过去的优秀表现不代表未来的优秀表现

另外,2022年的涨跌统计截止到4月29日,所以本文没有提示。

1.追涨杀跌玩家袁:赌赛道股

第一只基金是袁管理的中欧价值智能精选混合A,目前规模约为100亿元。

净回撤小,有FOF基金加持。

袁于2015年7月加入中欧基金价值策略组,2016年开始从事基金经理工作他拥有约6年的公募基金投资经验,目前管理的基金总规模约为250亿元

中欧价值智选混合成立于2013年5月在和刘晨这两位基金经理之后,元于2020年5月接任

基金的财富密码从来不是基金经理的主动管理能力,而是牛市牛市来了,宣传机器启动,资金滚滚而来

值得一提的是,这只基金获得了机构的大额仓位从2020年的H2到2021年的H1,机构持股比例高达70%,基民只占不到30%

在2021年的H2,牛市氛围刺激了许多市民进行高额认购持有人数从2021年6月底的15.1万人飙升至年末的59.8万人,个人持有比例升至38.5%,基金规模翻倍

在牛市中,袁的表现确实可以玩从接手基金到2021年2月,是沪深300指数普涨,基金收益率接近70%,大幅跑赢沪深300指数约21个百分点。

随后在震荡行情和结构性行情中,基金净值持续增长30%左右。

因此,2020年5月至2021年底,收益率接近1.2倍,其中2021年收益率为52.4%,在1919只同类型基金中排名第32位,牛市期间最大回撤为2020年底的6.6%,净值曲线稳步上升。

但在2022年初至今的调整中,这笔资金被榨干,从高位回撤了近35%其净值重回2020年10月的水平,在同类型基金中几乎倒数

2021年入市的市民损失惨重,账面财富化为乌有。

结果2022年一季度,基民出逃,净赎回份额2.9亿份,总份额下降13%,3月底基金规模降至99亿。

为什么这么惨。

我们需要分析它的位置。

保持3年的良好记录,由于2022年的高轨股,埋葬

2020年5月至2021年,风云君发现,袁重仓基本在两三个季度,其中久立特材,喜临门,太阳纸业,新经典,骆驼股份,百仁医疗,宁波银行持股三个季度。

从这些股票的情况来看,袁的选股风格非常灵活,不局限于特定行业,也不买当时市场上的热门股。

除了百仁医疗,当时其他股票的PE都没有超过30倍,也没有盲目买轨道股。

这些公司财务质量参差不齐,但市值普遍较小,说明他倾向于在估值相对较低的中小盘股票中寻找机会。

仅$ Gigabit $重仓五个季度,但操作不成功。

2021年上半年袁股价暴涨,却没有及时离场,第三季度我们也是逢低买入进行第二轮,最后在第四季度我们选择了满足高清的仓位,在今年一季度退出了前十的仓位。

元在基金公告中表示,其选股侧重于公司优质合理甚至低PE,对行业配置的选择较为均衡。

但从其喜临门和新经典的配置来看,他判断公司质感的能力是否足够强,还有待判断。

可是,在2022年第一季度,袁的策略又发生了变化。

他在一季报中表示,考虑到牛市中的中低PE资产伴随着股价的上涨而变得更加合理,快速回调后高增长,高PE资产的长期吸引力增加,从而提高了这类资产的比重。

但市场出乎意料的凶猛下跌,轨道股波动如此之大,回撤完全失控。

最后他很不情愿的摊了摊手,说我买的这些股票是远大前程估值合理,剩下的只能平躺,等待企业利润回归合理水平。

至于市民是否相信helliphellip反正看赎回实力,我们还是用脚投票,最好走。

该基金从3月底的持仓逐渐转向轨道股风格,横跨多条轨道的亿纬锂能成为最大持仓股票,持有涉及军工MLCC的宏源电子和火炬电子,以及受益于海上风电发展的中天科技和大金重工。

关于远兴能源的故事,风云君曾发表过重磅研究报告《赢了麻!75万张采矿许可证,134亿元卖给上市公司,1.6亿投资,32亿元和230亿元出售!源兴能源:一场史诗般的挖空。

所以也可以看出基金的研究能力可谓一言难尽helliphellip

看来还是有市值App在手,再加一点勤奋。

加油袁经理现在就拿出手机下载一个吧~

第二,靠天气吃饭的玩家杜蒙:牛市大赚,熊市天上掉馅饼。

接下来这个牛市玩家,牛市赚的盆满钵满,熊市把他的腿从天而降跌宕起伏真的很刺激,他的风格极其鲜明

表现出色,但也有较大的回撤。

上投摩根新兴动力混合成立于2011年7月。

基金经理是杜蒙,人称哥,,是上投摩根最有经验的基金经理,可以参考10年以上的基金业绩现任上投摩根基金副总经理兼投资总监

该基金属于偏股混合型基金,但股票资产占基金总资产的比例接近90%基本可以算是股票型基金,最新规模75.3亿元

从2011年7月到2022年一季度末,该基金净值累计上涨5.19倍,跑赢沪深300指数4.37倍,表现相当不错。

观察其最近10年的净值表现,我们可以发现:

在大盘的上升期,如2013年,2015年,2017年,2019—2021年,可以取得不错的成绩,大幅跑赢沪深300指数,

在大盘下跌期间,如2016年,2018年和今年迄今,表现不佳2016年和2018年,它们分别跑输沪深300指数12和17个百分点

与袁不同,杜蒙曾在接受采访时公开表示,不在乎股价的短期波动,回撤幅度相当大即使在2019—2021年的行情中,该基金也两次回调至20%

连熊市都不敢提,可以用Rdquo来描述。

由于经理杜灿在牛市中创造了最高业绩,该基金的规模在2021年底升至82.2亿元,并在2022年的Q1调整回75.3亿元。

2022年Q1,该基金净申购1.14亿份,总份额涨幅超过10%现在还买基金的人,想赌牛市没结束,或者功课没做好

要理解为什么基金在牛市和熊市的表现不同,就要研究它的仓位。

2022年赌锂电池板块

研究杜萌的持仓情况,发现他对市场热点的预测能力很强,非常善于右侧投资,能耐心持有,敢于高位建仓。

这在牛市都是优势,在熊市很容易翻车。

直接给老铁一个案子!

下表是2019年一季度新兴混合的交易记录在a股熊市底部转向牛市之初,杜萌迅速调仓一季度十大持仓名单新增6股,新增4股,大动作

2020年初猪周期魏,猪肉指数暴涨60%,杜蒙及时上,又收购了单边上涨的正邦科技,天邦股份和亿元股份共计5.3亿美元。

正邦科技迅速减仓至2019年三季报,而沐源股份一直持有至今。

后来,木元股份迅速回调,接近腰斩,杜蒙再次疯狂加仓,从2021年3.15万股,到2022年Q1 864万股,成为市值4.9亿元的第三大重仓股。

与此同时,他非常坚定地看好光伏行业自2018年四季度买入$通威股份和隆基股份后,长期重仓持有

以通威股份为例杜萌在2018年第四季度和2019年第一季度股价持续上涨的情况下大幅买入了1660万股,但在随后的长期横盘中失去了耐心,在2019年底将仓位降至741万股

2020年一季度,通威股份股价突然上涨40%杜萌再次加仓1000万股,至1721万股,随后在第二轮上涨中逢高抛售,年底减仓至1051万股2022年一季度,杜蒙仍持有1175万股,市值5亿元,为第二大重仓股

此外,杜萌对锂电池领域有着敏锐的眼光他在2018年第四季度购买了先锋智能,在2019年第二季度购买了亿纬锂能,在2019年第四季度购买了当代安培科技有限公司

杜萌短期持有当代安培科技有限公司他还在2019年第四季度股价开始上涨时建仓138万股,市值1.47亿2020年二季度加仓至158万股在第四季度股价暴涨时,他大幅减仓至29.5万股,从前十大持仓中消失,涨幅达2.4倍

最后,我们来观察一下2022年一季度基金的持仓情况,锂电池相关概念占据半个江山,包括天华超净,亿纬锂能,当代安培科技有限公司,华友钴业,德国纳米和永兴材料。

综上所述,与袁在选股上冷门,行业配置均衡的风格不同,杜萌是标准的跟踪风格,重仓参与主流板块,所以在牛市中能取得顶级的收益率,但在熊市中回撤会比较大。

基本上是靠天气授权的饭~

看了两位牛市基金经理的身家大起大落,估计你们都累了接下来,我们来看看一只净值稳步上升的基金

3.耐力跑者张逸飞:小胜利就是大胜利。

安信稳健增值基金经理为张逸飞和李俊,其中张逸飞自2014年3月起担任基金经理。

该基金成立于2015年5月,是牛市的最高仓位。

可是爆炸的是,这只基金自成立以来,累计涨幅接近60%,年化收益率约为6.9%。

而且,它的净值曲线真的很迷人!没有家人!稳步向上延伸!与同期跌幅超过20%的沪深300指数形成鲜明对比!

中间没有大的回撤仅在2018年6月,由于分红,净值略有下降

无论牛市还是熊市,基金每年都有稳定的盈利2019年收益率最高,达到11.4%,2016年和2018年仍保持5%以上的收益率

今年以来,收益率为0.29%,在2068只同类型基金中排名第26位。

由于净值表现相当稳定,到2021年末,机构持股比例已经上升到40.5%。

这些成绩的关键在于其资产配置以债券为主。

截至2022年3月末,本基金股票投资31.9亿元,债券投资达到176.3亿元,分别占基金总资产的13.1%和72.3%。

1.债券配置主要是金融债和可转债。

截至2022年3月末,本基金持有的债券公允价值达到176.3亿元,投资方向主要为相对稳健的金融债和波动较大的可转债,分别占基金资产的36.7%和26.2%。

稳健的金融债相当于基金的压舱石,保证不跑输业绩比较基准,赢基准业绩28个百分点,靠的是可转债和股票投资。

在标的选择上,本基金保守选择了浦发银行,上海银行,大秦铁路,中信银行的可转债,共持有48.9亿元前十名债券只占净值的25.6%,非常分散

用EB我们的债券是可交换公司债,公司选择了中石油,浙报传媒,山东高速,中原发行的债券。

这个选项可攻可退可守如果转股有利可图,可以出售股份套现,如果转换价格高于股票价格,你将继续持有债券并支付利息

2.股票配置以白马股为主。

股票投资方面,基金集中持有白马股前10名持仓占股票市值的82.8%,但仅占基金净值的11%

基金经理还在2021年年报中幽默地说,我们也很看好新能源,电动车等热门行业的前景,但是价格太贵了,就不凑热闹了。

由于每个季度的仓位变化不大,所以这里不显示基金的仓位变化。

风云君认为,这种历史净值曲线能稳中有升的基金其实挺好的,仓位稳定,换手率低。

只要基金经理能继续保持谨慎,不乱来,不连续踩大雷,保持这个净值曲线的斜率,就是有效的投资方式。

四平衡玩家肖恩:国企为主,均衡配置每年排名中间都能看到机构大举加仓

最后出现的基金是华安国企改革主题灵活配置混合,成立于2015年6月目前基金经理是肖恩

肖恩曾在广发证券担任分析师,2015年6月加入华安基金,2018年10月开始交易该基金目前管理规模57.7亿元,其中基金47.5亿元

有意思的是,虽然成立已久,但这只基金的规模却很小直到2021年第三季度才勉强超过10亿,随后在2022年第一季度飙升至47.5亿

查询持有人结构发现,机构持股比例从2020年6月的0.7%上升至2021年末的67.6%,说明华安国企股份的增加主要来自机构。

2022年一季度,该基金总份额再次升至13.08亿份,环比上涨1.9倍,净申购份额达到8.7亿份。

一般来说,基民只会在牛市的时候大量购买基金,在2022年一季度市场下跌的时候,不太可能大量购买这只不知名的基金所以极有可能是机构在买入

在风云君看来,不同于之前基金的风格,肖恩属于平衡玩家。

华安国企混合自成立以来,净值增长2.48倍,年化收益率20%,跑赢业绩比较基准2.6倍其中,自2018年10月以来,由肖恩管理,净值增长2.27倍

从全年业绩来看,基金在牛市中可以获得不错的收益除了2017年,其他年份都能跑赢沪深300指数2018年和2022年的亏损额分别为—12.6%和—14.1%,亏损额都不大

在田甜基金排名统计中com,基金在大盘上涨的时候可以获得比较高的排名,在大盘回来的时候也可以维持在中上的位置

在基金行业,这类基金经理因为在某一年拿不到非常靠前的排名而默默无闻但是经过几轮牛熊,只要基金经理能始终如一的保持这种状态,收益率甚至比那些大起大落的人好很多,会有越来越多的人关注

有的老铁可能会说,现任基金经理是2018年底才上任的之前的收益率不能作为参考吗

风云君觉得这个说法没错,但是除了基金经理的主动管理能力之外,收益率跟基金的投资方向也有很大关系,主要是国企范围内两位基金经理的投资思路和仓位是一脉相承的,因此2018年之前的收益率有一定的参考价值

2022年押注航空和旅游出行

看2022年一季度持仓情况基金前十大持仓均为市值较大,行业领先的国企

有意思的是,肖恩的配置思路显然是押注将受益于疫情防控政策放松的行业,如航空业的上海机场,白云机场,中国国航,中国南航,商旅的China Free $和京沪高铁,锦江酒店。

此外,前十大持仓占股票市值的45.2%,前三大重仓股占比不超过6%,持股相对分散。

因为投资思路偏向于大盘白马股,而且持有时间比较长,这里只是分享一下肖恩操作中华自由和贵州茅台的过程。

在中国,2020年Q2股价上涨75%时,肖恩建仓24万股,市值3704.4万,成为最大的重仓股在随后的四个季度中,该公司逢高减持,2021年仅在Q2留下138,000股

然后在2021年下半年中国中变股价下跌26%的同时,逢低加仓至31.7万股2022年一季度,伴随着大量资金的涌入,加仓至148.9万股,市值2.4亿

贵州茅台2020年进入Q1华安国企前十位,持股1.4万股,市值1557.8万元然后一路加仓至2020年9月底24000股,市值3985万元,浮盈60%左右

后来贵州茅台股价在2021年第二,三季度下跌近30%,肖恩再次加仓至20900股,第四季度清仓。

肖恩的操作一般比较灵活买的股票基本都是大市值的龙头国企踩雷概率低,股价回撤不会大所以,你只需要优中选优,就能得到一个好的阿尔法,收益

标签

魏三家拍了拍子枫的肩膀,问:听说你最近在看基金评级数据可以分享一下财富码吗

紫色摇摇头,回答:研究了这些基金,结论其实很明确除了选择好的基金经理,基金投资的关键一定是你的投资观点和风险偏好与基金相匹配否则你很难理解基金经理的操作,也很难在牛熊中牢牢持有买茅台没用,但是你憋不住

至于如何选择好的基金经理,这是的市值,我的股份对于基金评级我们能做的就是选对,选对的就是最好的。

魏三家点点头表示理解。

这时,顾走过,问:你看到了哪个文件。

子丰曰:第二档刚看懂,也是helliphellip

顾左打断他说:然后先看第三档,我觉得最有意思。

子枫合上第二档,扫了一眼第三档的标题,笑道:这个光看标题就能引起我的注意。

以上几种风格的基金,你喜欢哪一种请在评论区留言讨论